Neuquén regresa al mercado internacional con bonos de hasta 500 millones de dólares apalancados en Vaca Muerta
La provincia argentina de Neuquén volverá a los mercados internacionales de deuda después de casi una década, buscando colocar bonos por hasta 500 millones de dólares con
La provincia argentina de Neuquén se prepara para su esperado regreso al mercado internacional de deuda, tras casi una década de ausencia. Este lunes, una delegación oficial iniciará una gira ante inversores en Nueva York con el objetivo de colocar un bono con amortización única (bullet) por un monto de hasta 500 millones de dólares. La operación prevé un plazo de entre cinco y siete años, con tasas de interés que el mercado ya anticipa se ubicarán en un rango de entre el 7% y el 8%.
El trasfondo de esta emisión es una estrategia financiera más profunda: capitalizar la robusta capacidad fiscal que la formación de Vaca Muerta ha consolidado para la provincia. Neuquén busca convertir el flujo de regalías y la solidez económica interna generada por la explotación de sus vastos recursos hidrocarburíferos en una fuente de crédito externo, aprovechando el potencial de la segunda reserva de gas no convencional y la cuarta de petróleo no convencional del mundo.
La última vez que Neuquén acudió a los mercados externos fue en 2017, con la emisión del bono TIDENEU, reestructurado posteriormente en 2020. Desde entonces, la provincia ha mantenido una política de desendeudamiento, gestionando sus finanzas con Letras del Tesoro, canjes y pagos de amortización, lo que ha reducido significativamente su exposición a la deuda en dólares. Esta prudencia financiera, sumada a un flujo de regalías en constante expansión, coloca a Neuquén en una posición ventajosa en comparación con otras jurisdicciones que acuden a los mercados por necesidades de caja más apremiantes.
Es importante destacar que la autorización legislativa por hasta 500 millones de dólares representa solo un techo para la operación. El monto final, la tasa definitiva y las condiciones específicas del bono dependerán directamente de la demanda que genere el título durante el roadshow y del humor prevaleciente en el mercado financiero global al momento de fijar el precio. La provincia confía en el atractivo de Vaca Muerta y en su historial de gestión fiscal para asegurar una colocación exitosa.