Generación Mediterránea completa su reordenamiento financiero y reestructura pasivos por USD 1.500 millones
Generación Mediterránea (GEMSA) ha completado exitosamente su reordenamiento financiero integral, reestructurando pasivos por cerca de USD 1.500 millones en los mercados
Generación Mediterránea S.A. (GEMSA), la división de generación eléctrica del Grupo Albanesi, ha anunciado la exitosa finalización de su reordenamiento financiero integral. Este proceso crucial implicó la reestructuración de pasivos por un monto cercano a los USD 1.500 millones en los mercados de capitales, tanto nacionales como internacionales. Un aspecto destacado de este acuerdo es que se logró sin aplicar quitas de capital sobre el total de la deuda financiera. La compañía enfatizó que esta readecuación de los plazos de pago se alinea con su capacidad real de cumplimiento, poniendo fin a una situación financiera compleja que se originó en abril de 2025 debido a una combinación de factores internos y externos.
La instrumentación de la reestructuración se apoyó principalmente en el canje de obligaciones negociables, incluyendo las garantizadas Clase XXXIX con vencimiento en 2031 y las series no garantizadas, por nuevos títulos con vencimiento extendido hasta 2036. Este esquema se consolidó mediante un Acuerdo Preventivo Extrajudicial (APE), tras no haberse alcanzado las mayorías requeridas por las cláusulas de acción colectiva. Previamente, en agosto de 2025, GEMSA había obtenido el consentimiento del 96.35% de los tenedores de obligaciones negociables destinadas a financiar inversiones en sus plantas de Ezeiza, Río Cuarto y Arroyo Seco, por USD 438.2 millones. Asimismo, en marzo de 2026, la compañía firmó una enmienda sobre una línea de crédito sindicado de USD 59 millones con ocho bancos, extendiendo sus vencimientos hasta agosto de 2028. La estructura societaria también fue simplificada, con GEMSA absorbiendo a Central Térmica Roca y Albanesi Energía, consolidándose en un único perímetro emisor y deudor.
Un logro fundamental durante este período de reordenamiento financiero fue la capacidad de GEMSA para mantener la operación ininterrumpida de sus diez centrales eléctricas. La compañía aseguró el máximo despacho disponible para abastecer continuamente al sistema interconectado, lo que fue posible gracias a acuerdos estratégicos con proveedores para la continuidad de mantenimientos y suministro de repuestos. Los planes de intervención se alinearon estrictamente con el despacho efectivo, garantizando la estabilidad operativa. El flujo de generación, sustentado en contratos con CAMMESA (Compañía Administradora del Mercado Mayorista Eléctrico), fue la base de caja que permitió ordenar el perfil de vencimientos sin comprometer la prestación del servicio eléctrico.
Paralelamente a la compleja reestructuración de pasivos, Generación Mediterránea finalizó inversiones por un total de USD 600 millones. Este dato subraya el compromiso de la empresa con la expansión y modernización de su infraestructura, incluso en un contexto de desafíos financieros. La combinación de una exitosa reestructuración de deuda, la continuidad operativa ininterrumpida y la finalización de significativas inversiones posiciona a GEMSA para una etapa de mayor estabilidad y crecimiento dentro del sector energético. Este hito es relevante no solo para la compañía sino también para la seguridad y el desarrollo del suministro eléctrico en la región.