Tecpetrol eleva tope de emisión de deuda a US$3.000 millones para ambicioso plan petrolero en Los Toldos II Este
Tecpetrol ha incrementado el límite de su programa de emisión de deuda a US$3.000 millones con el fin de financiar una inversión de US$2.400 millones. Este capital se des
La compañía energética Tecpetrol, perteneciente al Grupo Techint, ha anunciado una significativa ampliación de su programa de emisión de deuda, elevando el tope a US$3.000 millones. Esta medida financiera está directamente vinculada a un ambicioso plan de inversión que asciende a US$2.400 millones, destinado a impulsar drásticamente la producción de petróleo en el bloque Los Toldos II Este, ubicado en la prolífica formación de Vaca Muerta, Argentina. El objetivo es escalar la capacidad productiva de 20.000 a 70.000 barriles diarios en un período de tan solo 18 meses, marcando un hito en la expansión de la empresa.
La decisión de elevar el techo de deuda no es arbitraria; responde a la necesidad de financiar un crecimiento acelerado. Aunque el programa permite un máximo de US$3.000 millones en deuda circulante simultáneamente, una parte de este límite ya está comprometida con emisiones vigentes, como las obligaciones negociables Clase 8, 9 y 11, que suman aproximadamente US$262 millones. Esta ampliación estratégica ofrece a Tecpetrol el margen necesario para continuar emitiendo deuda a medida que avanzan las inversiones y se gestionan los vencimientos existentes, asegurando el flujo de capital requerido para su ambicioso proyecto. Según sus propios informes, la compañía proyecta niveles de deuda financiera en torno a US$3.000-3.100 millones hacia fines de 2027 para materializar su plan de expansión.
El desarrollo de Los Toldos II Este representa un paso crucial en la estrategia de diversificación de Tecpetrol. Si bien el bloque Fortín de Piedra, con su vasta producción de gas de esquisto en la cuenca neuquina, ha sido tradicionalmente el motor financiero de la compañía, esta nueva apuesta por el petróleo busca mitigar los riesgos asociados con el vencimiento del esquema contractual del Plan Gas.Ar en 2028. La producción de crudo no solo diversifica la matriz energética de la empresa, sino que también ofrece un respaldo sólido. Para garantizar la evacuación del crudo, Tecpetrol ya ha asegurado capacidad en firme en el Oleoducto Vaca Muerta Oil Sur (VMOS) por aproximadamente 40.000 barriles diarios, infraestructura clave para la logística del proyecto.
Fortín de Piedra, el "piso operativo" de Tecpetrol, continúa siendo la base que financia gran parte de esta expansión. Este bloque concentra el 93% de la producción de gas y el 94% de las reservas totales de la compañía, generando un flujo operativo robusto que respalda el endeudamiento. Con una producción que promedió 137,8 Mboe/d en los primeros nueve meses de 2025 (85% gas), y con el 65-70% de sus ingresos cubiertos por el Plan Gas.Ar hasta 2028, Fortín de Piedra otorga la credibilidad financiera indispensable para la audaz inversión en Los Toldos II Este. Esta dualidad de activos, gas y petróleo, posiciona a Tecpetrol para un crecimiento sostenible y una mayor resiliencia frente a los vaivenes del mercado energético regional.