Provincia argentina de San Juan emite bonos por US$ 600 millones con rendimiento del 9,875%
La provincia argentina de San Juan ha emitido exitosamente bonos por 600 millones de dólares en el mercado internacional, con vencimiento en 2035 y un rendimiento del 9,8
La provincia de San Juan, Argentina, ha regresado al mercado financiero internacional con una exitosa emisión de bonos por 600 millones de dólares. La colocación, que vence en 2035, se realizó con un rendimiento del 9,875% y atrajo una demanda robusta que superó los 1.000 millones de dólares en ofertas de 67 inversores, incluyendo 360 millones de dólares de inversores locales.
Esta emisión marca el retorno de San Juan a los mercados internacionales después de 27 años, destacando la confianza de los inversores en la provincia. La operación, que cuenta con un cupón anual del 9,55% y se rige bajo la ley de Nueva York, fue gestionada por JP Morgan y Santander. Los recursos de coparticipación de la Ley 23.548 de Argentina respaldan esta deuda subsoberana.
El esquema de repago del capital de estos bonos está estructurado en tres cuotas, iniciando en 2033 con un 33%, seguido por otro 33% en 2034 y el 34% restante en 2035. Los intereses, por su parte, se abonarán cada seis meses, ofreciendo un flujo constante a los tenedores de bonos.
El gobierno provincial destacó que el rendimiento del 9,875% de sus bonos es significativamente inferior al costo teórico de la deuda soberana argentina, que se estima en un 10,82%. Este diferencial sugiere que el mercado percibe a San Juan como un riesgo crediticio menor que el de la nación en su conjunto, un factor positivo para futuras operaciones financieras.
Si bien el cupón nominal es del 9,55%, el rendimiento efectivo del 9,875% indica que los bonos fueron colocados por debajo de la par. La comparación oficial con el costo soberano, que suma la tasa del bono del Tesoro de EE. UU. a diez años (5,15%) y un riesgo país de 567 puntos básicos, muestra una ventaja de San Juan. Con el rendimiento real, la distancia favorable se reduce a 94,5 puntos básicos, aún manteniendo una percepción positiva frente al soberano.
Las autoridades provinciales expresaron su satisfacción con el resultado, señalando que 'El mundo confía en San Juan y en el futuro que estamos construyendo'. La fuerte demanda y la exitosa colocación reflejan no solo la solidez financiera de la provincia, sino también el potencial de sus sectores productivos, incluyendo la minería, que es una de las principales actividades económicas de San Juan.