GeoPark debe resolver el destino de bonos por $551 millones antes de concretar la compra del bloque Bare
GeoPark enfrenta el desafío de resolver el destino de bonos de deuda por u$s 551 millones antes de cerrar la adquisición del bloque Bare. Esta condición, impuesta por el
GeoPark, la reconocida petrolera regional, se encuentra ante una encrucijada financiera crucial que debe resolver antes de poder finalizar la compra del bloque Bare. La operación, que implica un cambio de control de la compañía, está condicionada a la resolución del destino de $551 millones en bonos de deuda en circulación.
El acuerdo de compraventa de acciones, firmado por GeoPark con Panamerican Energy Holdings, una sociedad panameña afiliada al empresario Jaime Gilinski, establece esta precondición. Antes del cierre de la transacción, ambas partes deben acordar una de tres vías para los títulos de deuda: obtener el consentimiento de los tenedores para las “dispensas” necesarias por el cambio de control, realizar una refinanciación o rescate de los bonos, o llevar a cabo una oferta de recompra en los términos exigidos por el contrato de emisión.
La cláusula abarca dos emisiones clave de la compañía. Al 30 de junio, GeoPark registraba una deuda financiera neta de $634 millones, de la cual $454,7 millones corresponden a bonos con vencimiento en 2030 al 8,75% y $96,6 millones a bonos con vencimiento en 2027 al 5,5%. La suma de estos dos títulos, expuestos directamente a la nueva cláusula, asciende a $551,3 millones. En la misma fecha, la compañía disponía de una caja de $316 millones, y su deuda neta equivalía a 1,2 veces su EBITDA ajustado de los últimos doce meses.
La urgencia de esta situación se intensifica al considerar el impacto directo en una operación en marcha en Venezuela. El contrato fija como fecha límite el séptimo día hábil posterior a la entrada en vigencia del Contrato de Participación Productiva de Hidrocarburos que Beta Resources firmó con PDVSA Petróleo para el bloque Bare. GeoPark ha estimado un plazo máximo de 120 días para que dicho contrato se vuelva efectivo, lo que añade presión a la resolución de la deuda.
Adicionalmente, el acuerdo impone otra restricción relevante. Durante este periodo, GeoPark tiene vedado emitir acciones o instrumentos convertibles sin el consentimiento previo por escrito de Panamerican Energy Holdings. Las únicas excepciones acotadas a esta prohibición son los planes de compensación para directivos que ya hayan sido previamente aprobados.
La resolución de este desafío financiero es fundamental para GeoPark, ya que no solo determinará el éxito de la adquisición del bloque Bare, sino que también sentará un precedente sobre su capacidad de maniobra en futuras operaciones estratégicas. La integración de los bonos de corto plazo en la deuda total de la compañía subraya la complejidad de la situación, vital para su consolidación en el sector energético latinoamericano.